Nel 1495 un piccolo esercito di senesi e di fuorusciti perugini della famiglia Oddi, cacciata con il angue da Passignano e da Perugia 7 anni prima, occupò il castello, ma la reazione di Perugia, guidata da Gianpaolo Baglioni, fu talmente violenta che gli invasori dovettero caricarsi in spalla le barche poggiate davanti alle case dei pescatori e, attraverso il lago, cercarono di trovare rifugio alle isole, senza però riuscirci.

Da quel lontano episodio nasce l'attuale Palio delle Barche, una gara altamente spettacolare ed unica nel suo genere che si svolge in tre fasi: la prima e la terza in acqua, la seconda a terra, barche in spalla lungo le viuzze del centro storico.

La corsa impegna, l'ultima domenica di luglio, non meno di 160 contendenti divisi fra i quattro rioni: Centro Storico, Centro 2, Oliveto e San Donato, che hanno preso come simbolo quattro pesci del lago: la Carpa Regina, il Luccio, il Capitone ed il Persico.
All'interno del Palio viene anche effettuata la "Corsa delle Brocche" riservata alle donne, che devono correre in costume dell'800, con una brocca piena d'acqua in testa, il tratto che anticamente andava dalla fontana pubblica alla porta del castello, simulando un possibile attacco nemico.